144a Indicator Forex

O que é a Regra 144 A Regra 144 é uma regulamentação aplicada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA que estabelece as condições em que títulos restritos, não registrados e de controle podem ser vendidos ou revendidos. A regra 144 fornece uma isenção dos requisitos de registro para vender os valores mobiliários através dos mercados públicos se uma série de condições específicas forem atendidas. O regulamento aplica-se a todos os tipos de vendedores, além de emissores de valores mobiliários, subscritores e concessionários. ABRANGENDO O Artigo 144 da regra 144 regula as transações com títulos restritos, não registrados e de controle. Esses tipos de títulos são normalmente adquiridos em vendas privadas não registradas ou constituem uma participação de controle em uma empresa emissora. Os investidores podem adquirir valores mobiliários restritos através de colocações privadas ou outros planos de benefícios de ações oferecidos aos funcionários de uma empresa. A SEC proíbe a revenda de títulos restritos, não registrados e de controle, a menos que estejam registrados na SEC antes da venda, ou estão isentos dos requisitos de registro quando cinco condições específicas forem atendidas. Cinco condições para revenda da regra 144 Valores mobiliários Existem cinco condições que devem ser cumpridas para títulos restritos, não registrados e de controle a serem vendidos ou revendidos. Primeiro, o período de retenção prescrito deve ser cumprido. Para uma empresa pública, o período de detenção é de seis meses, e começa a partir da data em que um titular comprou e totalmente pago por títulos. Para uma empresa que não precisa fazer limitações com a SEC, o período de retenção é de um ano. Os requisitos do período de detenção aplicam-se principalmente a valores mobiliários restritos, enquanto a revenda de valores mobiliários de controle está sujeita aos outros requisitos da Regra 144. Em segundo lugar, deve haver informações públicas adequadas disponíveis para os investidores sobre uma empresa, incluindo demonstrações financeiras históricas, informações sobre funcionários e Diretores e uma descrição comercial. Em terceiro lugar, se uma pessoa vendedora é uma afiliada de uma empresa, ele não pode revender mais de 1 do total de ações em circulação durante um período de três meses. Se o estoque de uma empresa estiver cotado em uma bolsa de valores, apenas o maior de 1 do total de ações em circulação ou a média do volume de negociação anterior de quatro semanas. Podem ser vendidos. Para ações de balcão, apenas a regra 1 se aplica. Em quarto lugar, todas as condições comerciais normais que se aplicam a qualquer comércio devem ser atendidas. Em particular, os corretores não podem solicitar pedidos de compra, e eles não têm permissão para receber comissões em excesso de suas taxas normais. Finalmente, a SEC exige que um vendedor afiliado apresente um anúncio de venda proposto, se o valor de venda exceder 50.000 durante um período de três meses, ou se houver mais de 5.000 ações propostas para venda. Se o vendedor não estiver associado à empresa que emitiu as ações e possuir os valores mobiliários por mais de um ano, o vendedor não precisa atender a nenhuma das cinco condições e pode vender os valores mobiliários sem restrições. Além disso, as partes não afiliadas podem vender seus valores mobiliários, se os mantiverem por menos de um ano, mas superior a seis meses, desde que o requisito atual de informação pública seja cumprido. BREAKING DOWN Regra 144A O objetivo da Regra 144 (a) é Fornecer um mecanismo para a venda de títulos de propriedade privada que não tenham, e não são obrigados a ter, um registro da SEC, criando um mercado mais eficiente para a venda desses títulos. Para vender títulos restritos ou controlados de acordo com a Regra 144 (a), devem ser cumpridas certas condições. Regra 144 (a) Requisitos de retenção Embora não seja exigido um período de detenção de dois anos, um período de retenção mínimo de seis meses se aplica a uma empresa relatora e um período mínimo de retenção de um ano aplica-se aos emissores que não são obrigados a cumprir os requisitos de relatório. Este período de detenção começa no dia em que os títulos em questão foram comprados e considerados pagos na íntegra. Requisito de informação pública É exigido um nível mínimo de informação acessível ao público da parte vendedora. Para as empresas que informam, esta questão é abordada, desde que estejam em conformidade com os mínimos de relatórios regulares. Para as empresas que não sejam de renome, informações básicas sobre a empresa, como o nome da empresa e a natureza do seu negócio, devem estar disponíveis ao público. Fórmula de Volume de Negociação Para afiliados, há um limite no número de transações, referido como o volume, que não pode ser excedido. Isso deve representar não mais de 1 das ações em circulação em uma classe ao longo de três meses ou o volume médio relatado semanal durante o período de quatro semanas que antecede o aviso de venda no Formulário 144. Transações de corretagem A venda também deve ser tratada pela corretora de uma maneira considerada rotina para vendas de afiliados. Isso exige que não seja emitida uma comissão normal e nem o corretor nem o vendedor podem estar envolvidos na solicitação de venda desses títulos. Declarações de notificação Para cumprir os requisitos de arquivamento, qualquer venda de afiliados de mais de 5.000 ações ou mais de 50.000 durante o período de três meses deve ser reportada à SEC no Formulário 144. As vendas de afiliados de ambos os níveis não são obrigadas a ser arquivadas com A SEC. Outros requisitos Mesmo quando os requisitos acima mencionados são atendidos, a legenda precisa ser removida do certificado antes que ele possa ser vendido. Isso só pode ser tratado por um agente de transferência.